Edison ha acquistato il 75% di Ise (Iniziative Sviluppo Energia Spa) da Finel Spa, società partecipata al 60% da Edison Spa e al 40% da Edf International Spa (controllata da Edf), al prezzo di €486 milioni, quota versata all’atto di acquisto. Con questa operazione Edison Spa porta al 100% il controllo di Edison su Ise, avendo già rilevato il 25% di Ise da Ilva il 9 luglio 2004.
Ise verrà incorporata in Edison. L’operazione avrà efficacia dal 3 dicembre 2004 ed effetti contabili e fiscali dal 1° gennaio 2004.
Ise è una società di produzione e vendita di energia elettrica e vapore che opera attraverso 5 centrali (4 termoelettriche e 1 idroelettrica) localizzate nel Centro e Sud Italia per una capacità installata di circa 1.300 MW. Il bilancio 2003 di Ise ha chiuso con ricavi netti per €800 milioni e un utile netto di €133 milioni. Rispetto al bilancio consolidato di Edison, Ise rappresenta poco più del 20% del margine operativo lordo e circa il 10% del capitale investito netto.
Come anticipato nel Documento Informativo del luglio 2004 che illustra le operazioni sopra descritte, prima del trasferimento della partecipazione di Ise, che costituiva l’unico asset di Finel, Edison ed Edf International hanno sottoscritto un nuovo patto parasociale avente ad oggetto la governance di Finel. Nell’ambito di questi accordi, Edison ha riconosciuto a Edf International la facoltà di richiedere la liquidazione della quota del 40% da essa posseduta in Finel.
Le parti si sono impegnate a negoziare in buona fede l’individuazione della migliore modalità tecnica per tale liquidazione, il cui valore ammonterà al 40% del patrimonio netto di Finel alla data della richiesta; in ogni caso il valore minimo di riferimento per la quota di Edf International, tenuto conto della plusvalenza realizzata da Finel, è stato fissato in €300 milioni.
Edf International potrà esercitare il diritto di uscita dal 1° luglio 2005 al 31 dicembre 2006. Tale diritto non è trasferibile in caso di cessione a terzi del 40% di Finel. Edf International costituisce parte correlata in quanto la sua controllante Edf detiene direttamente il 2,346% del capitale ordinario di Edison e il 18,03% del capitale di Italenergia Bis, attuale controllante di Edison con una quota pari al 63,795% del capitale ordinario.